Есенцията.. или основното, което трябва да знаем за финансовата независимост...
финансовите пазари и къде ни е мястото на тях.
Казваме основното, като синоним на най-необходимото, за да започнем да градим финансовата си свобода, като преодолеем страховете си, приемем загубата, като част от играта и се докоснем до инструментите чрез които това става възможно като намерим правилния за нас.
Това е #findependent…
Това за нас, а надяваме се и за вас, е вдъхновение и мотивация да направите тази малка, но значима първа стъпка към финансова независимост с помощта на финансовите пазари.
А какво е тогава?
Микс от няколко основни послания, които се опитваме да ви предадем и подкрепим с факти…
- В първия модул на програмата разбрахме, че парите ни трябва да работят за нас, а не цял живот само ние да работим за тях.
- По време на втората ни среща стана ясно, че загубата е част от играта. Това е и в основата на успешните инвестиции.
- А сега ще се опитаме да ви покажем, че на финансовите пазари има подходяща инвестиционна възможност за всеки – просто трябва да намерите своя.
Всеки финансов инструмент носи различна степен на риск и респективно различна доходност.
Риск и възвръщаемост
Рискът и доходността, скъпи дами, вървят ръка за ръка. Винаги двама, винаги… Тоест рискът, който поемате, определя големината на наградата която получавате накрая. За наше съжаление, инструментите, с най-нисък риск, носят и най-ниска доходност.
Колкото повече пари можем да направим от дадена инвестиционна възможност, толкова по-голям риск поемаме да понесем загуба.
Важно е всеки сам да може да прецени, колко риск е склонен да поеме, за да избере най-подходящия, най-правилния за него инвестиционен инструмент и да спи спокойно докато парите му работят за него.
Да намериш правилния е предизвикателство и подобно на отношенията ни с мъжете рядко се получава от първия път.
Но не трябва да губим надежда.
И тъй като сме убедени, че в главите ви вероятно нахлуват спомени за неправилните момчета, които сте срещнали по пътя си, бързаме да ви припомним кой е най-добрият приятел на жената – шоколадът.
Сега ще ме оборите, че е и най-големият ни враг. Ако е здравословен, можем да си го позволим.
Веднага си хапни един roobar:)
Подозирам, че сте попадали на тези десертчета.
Компанията, която ги произвежда е Smart Organic – българска компания, която се търгува на нашата българска фондова борса.
Освен здравословни десертчета и “супер храни”, може да си купите и акции на Smart Organic. Това е една от по-атрактивните български компании на борсата последнo време…
Малко цифри за компанията:
Не е зле
Ето, сега е моментът да споменем още няколко български компании, чиито продукти вероятно използвате, но надали знаете, че те се търгуват и можете да се сдобиете с техни акции.
Куриерът Speedy, фармацевтичната компания Софарма, заедно с аптеките SОPharmacy, производителят на устройства за умни домове Shelly … са все компании, които могат да накарат парите ви да работят за вас.
Shelly Group е българска публична компания в сферата на изкуствения интелект, търгувана на борсите в България и Германия, оценена от участниците на пазара на над 1,2 млрд. лева. Повече от половината продажби на компанията са реализирани именно в Германия.
Shelly Group е сравнително нова компания за пазарите.. качена е на борсата за търговия през 2016 г. За последните осем години, средно годишно, цената на акцията й расте с 61%.
От 1.45 лв. при излизането си на пазара до над 66 лв. към момента на написване на този материал. (към януари 2025 г.)
Speedy – друга голяма звезда на нашия пазар. Компанията е с пазарна оценка на борсата от над 1.1 млрд. лв. Стратегически инвеститор в Speedy са френските пощи La Poste. Комппанията е продала през борсата акции за над 140 млн. лв.
Само 1 000 лв. инвестирани в Speedy през 2013 г., когато компанията излиза на борсата, днес биха се равнявали на точно 11 353 лв. (данни към януари 2025 г.)
Sopharma
“Софарма” е българска публична фармацевтична компания. Това е най-голямата българска фармацевтична компания, разполагаща с 12 завода в България и 3 в чужбина.
Пазарната й оценка възлиза на над 1 млрд. лева. През годините компанията е събрала от фондовата борса 192 млн. лева, а годишните й проходи за 2023 г. възлизат на 1.9 млрд. лева.
Все акции, все куриерски компании, различен риск...
И ако се върнем на връзката между риск и доходност, припомняме – колкото по-голяма е очакваната доходност, толкова е по-голям е и рискът да понесем загуба.
Коя е по-рисковата инвестиция: Speedy или DHL?
На база на информацията за доходността на Speedy и DHL ще успеете сами да определите коя от двете компании е по-рискова инвестиция.
Доходността е изчислена като средногодишна за целия период от 2012 година до днес.
Двете компании са публични, т.е. листани на борси за търговия. Може да си купите акции и на двете – акции, на пръв поглед един и същ финансов инструмент, от един клас и уж със сходен риск, но с доста различна потенциална доходност. Защо?
Глобални компании, като DHL, имат установен бизнес модел, разполагат с огромни ресурси и присъствие в множество държави, което ги прави по-нискорискови. Те могат да устояват на икономически сътресения, тъй като не зависят само от един пазар.
По-малки, местни компании, като Speedy, оперират основно в една държава и са по-чувствителни към местната икономическа ситуация, конкуренцията и регулаторните промени. Това ги прави по-рискови, но потенциално и с по-висока възвръщаемост за инвеститорите, които приемат този риск.
Намаляваме риска: От акции към облигации
Поговорихме за акциите – те представляват дял от една компания и предлагат потенциал за висока доходност, но носят и значителен риск.
Сега преминаваме към една възможност със сложно име, но лесно разбираема за всеки – облигациите. Те се считат за най-нискорисковата алтернатива на финансовите пазари и са ключов инструмент за балансиране на всяко инвестиционно портфолио.
Готови ли сте да разберете защо?
Знаете какво е кредит, нали? Искате да си купите апартамент, но нямате достатъчно пари. Вариантите са да вземете заем от родители, приятели или от банка.
Ако заемът е от банка, той обикновено има:
– Краен срок – до който трябва да го върнете
– Лихва – която плащате за това, че сте получили парите назаем
А сега си представете същия механизъм, но за финансиране на бизнес.
Облигацията е заем, но за компании и държави
Една компания може да се финансира по два основни начина:
– Банков кредит – взема заем от банка, която ѝ отпуска средства срещу лихва.
– Облигация – компания издава облигация, тоест обявява на широката публика, че търси пари назаем, с които да финансира бизнеса си. Инвеститорите, които купуват облигацията, всъщност дават пари назаем на съответната компания.
Както при банковия кредит, и тук заемът се дава за определен срок (наречен падеж) и срещу определена лихва (наречена купон).
Спокойно, не е толкова сложно. Нека видим един пример...
Купувате облигация на дадена компания за 5 000 евро с падеж 5 години и купон 8%.
Какво означава това?
- Вие давате заем на компанията.
- Тя се ангажира да ви върне парите след 5 години (това е падежът).
- През този период ще ви плаща годишна лихва от 8% (това е купонът).
Какви плащания получавате?
- Всяка година – 400 евро купон (8% от 5 000 евро).
- На падежа (Година 5) – 5 000 евро (първоначално инвестирани) + 400 евро (последен купон).
Общо в края на периода: 7 000 евро!
Вижте илюстрацията по-долу, за да разберете по-ясно процеса:
Повторението е майка на знанието!
Следващата стъпка – как стоят нещата от гледна точка на компанията, която издава облигация…
И още... Как да заемеш някой лев на държавата
Обърнахте ли внимание, че облигации или заем, освен дадена компания, може да поиска и банка или дори държава?
Скъпи дами, на път сме да разкрием най-дълбоко пазената тайна на банкерите! 😉
Защото има алтернатива – или по-добра версия – на банковия депозит, и тя се нарича държавен дълг.
Това е най-ниско рисковата възможност на финансовите пазари.
Как така държавата може да ни дава пари, а не само да ни ги взема под формата на данъци и такси? 🤔
Просто е – като си купим държавен дълг. Или иначе казано – облигация, издадена от държавата, с което ѝ даваме заем.
Защо държавни облигации?
Даваме заем на държавата. А тя ни плаща лихва за това!
И най-хубавото е, че:
Държавата гарантира връщането на парите ни
За да не си вземем обратно инвестицията с договорената лихва, държавата, на която сме дали заем, трябва да фалира до датата на падежа. Не че е невъзможно… Видяхме Гърция, но все пак това е най-сигурната форма на дълг на финансовите пазари.
Пълна гаранция за вложената сума
При държавните облигации получаваме 100% защита върху дадената сума. За разлика от това, банковите депозити са гарантирани само до 100 000 евро, ако нещо се случи с банката.
По-висока доходност в сравнение с депозитите
В много случаи лихвите по държавните облигации са по-високи от тези по банковите депозити за същия период на инвестиция.
Облигации
Банкови депозити
6 месеца
САЩ (USD)
4.24%
TBI Bank (USD)
2.52%
5 години
Унгария (EUR)
3.56%
Инвестбанк (EUR)
1.85%
10 години
Deutsche Bank (EUR)
4.50%
Postbank (EUR)
1.00%
Актуално към януари, 2025 г.
За да бъдем обективни, трябва да отбележим, че инвестирането в държавни облигации е по-подходящо за хора с по-голяма заделена сума.
Минимумът за смислена инвестиция, който да покрие такси и да осигури добра доходност, е 10 000 евро.
Ако разполагате с по-малка сума, може да разгледате и други алтернативи на инвестирането.
Каква е разликата?
Вече разгледахме чужди и български акции, както и облигации. Нека обобщим ключовите разлики между тях:
🔹 Притежаваме акции = Притежаваме част от компанията
✔️ Печелим, когато:
- Компанията расте и цената на акцията ѝ поскъпва.
- Компанията раздава дивиденти – тоест, когато има печалба и реши да я разпредели между акционерите.
🔹 Купуваме облигации = Даваме заем на компания / банка / държава
✔️ Печелим, ако:
- Изчакаме до датата на падеж и получим обратно цялата сума + предварително уговорената лихва (купон).
- Облигацията поскъпне и я продадем преди падежа, като реализираме печалба.
Допълнително важно!
Ако една и съща компания издаде и акции, и облигации, но след време фалира:
Първо се изплаща дългът към облигационерите (хората, които са й дали заем).
Акционерите са последни на опашката и може да загубят инвестицията си.
🔹 Облигациите са по-ниско рисков актив
✔️ Носят редовен доход чрез лихви.
✔️ Имат по-голяма сигурност – инвеститорите могат да си получат обратно цялата инвестиция при падежа.
И така, акциите предлагат по-висок потенциал за печалба, но с по-висок риск, докато облигациите дават по-голяма сигурност и предвидимост.
Златото – Познатото убежище в несигурни времена
Продължаваме с актив, който всички познават – златото. То заема почетното място веднага след облигациите по степен на риск, което го прави малко по-рисково, но все пак сравнително стабилно инвестиционно решение.
Защо златото запазва стойността си?
- Във времена на войни, икономическа несигурност и страх за бъдещето цената на златото обикновено се покачва.
- Наричат го “актив убежище”, защото инвеститорите се насочват към него, когато търсят защита за парите си.
Риск спрямо облигации
- Облигациите осигуряват доходност (лихви) и връщане на инвестицията при падеж.
- Златото няма фиксирана доходност, но запазва стойността си в дългосрочен план и може да поскъпне значително при кризи.
Златото е сигурен избор в бурни времена, но е важно да разбираме как и кога да го използваме в инвестиционната си стратегия. Такъв е случая последните години. Златото е на рекорден връх – само за последните 5 години ръста е 75% (към януари 2025 г.)
Как да инвестираме в злато?
Като чуете злато, вероятно си представяте монети и кюлчета, които физически купувате и съхранявате по каси, сейфове и т.н.
Но има и други по-гъвкави начини да инвестирате в злато, без да го притежавате физически:
Дигитално злато – купувате части от златни кюлчета в дигитални платформи, без физическо притежание.
Акции на златодобивни компании – цената им обикновено се движи заедно със златото.
Фондове, които купуват и съхраняват физическото злато вместо вас.
Всички тези варианти ви дават възможност да се възползвате от поскъпването на златото и да го добавите към инвестиционния си портфейл.
Защо дигиталното злато?
Днес е много по-бързо и лесно да инвестираш в злато, без да се налага да притежаваш физически златни кюлчета.
- Благодарение на дигиталните платформи за търговия, всеки може да купува и продава злато за секунди, независимо от мястото, където се намира.
- Сумите, които са необходими, са достъпни за всеки, а разходите почти не се усещат.
- Освен това, не е нужно да се притесняваш за съхранението на златото, тъй като за това се грижи друга институция.
Въпреки че дигиталните алтернативи на златото са отличен начин за управление на вашите инвестиции, винаги е добре да обмислим и най-лошия възможен сценарий. Ако, например, ставаме свидетели на глобална криза като Трета световна война, физическото злато може да се окаже изключително полезно.
В такъв случай, притежаването на малки кюлчета злато, които лесно могат да се пренасят в раница, ще ви даде възможност да ги разменяте за продукти и услуги, когато и ако е необходимо. Това е по-скоро стратегически актив, който осигурява гъвкавост в екстремни ситуации.
Обаче, за ежедневното управление на вашите финанси и постигане на финансовата свобода, дигиталните златни алтернативи ще бъдат основният инструмент. Те предлагат сравнително нисък риск и ви дават възможност да увеличавате капитала си с минимални усилия.
Нискорискова алтернатива, която заслужава внимание
Инвестирането в недвижими имоти отдавна е част от народопсихологията на българите. За мнозина, това е символ на сигурност и стабилност. Но какви са реалните предимства и предизвикателства, когато решим да вложим средства в този вид активи?
Притежание на имот с инвестиционна цел
Купуването на недвижим имот с инвестиционна цел носи своите предимства – потенциал за дългосрочно увеличение на стойността и регулярни приходи от наеми. Въпреки това, този тип инвестиция идва с редица ангажименти:
- Разходи за поддръжка: Ремонтни дейности, обновяване и поддръжка на имота.
- Данъци и застраховка: Годишни данъчни задължения и застраховка за защита на актива.
- Административни ангажименти: Комуникация с наематели, договори и съобразяване с изискванията на институциите.
Средната доходност от наеми в България е около 3-4% годишно, което за мнозина е приемлива възвращаемост за нискорискова инвестиция.
Алтернативата
Ако искате да се възползвате от предимствата на инвестицията в недвижими имоти, но без да поемате всички ангажименти по администрирането и управлението, може да обмислите покупка на акции от компании или фондове, специализирани в този сектор.
Тези инвестиционни фондове ви предоставят възможност:
- Да притежавате дялове от портфолио с недвижими имоти, без да сте пряко отговорни за тях.
- Да получавате регулярни дивиденти, които често са по-високи от средната доходност от наеми.
- Да се освободите от административни и бюрократични задачи – фондовете се грижат за всичко вместо вас.
Инвестирането във фондове, които купуват и управляват недвижими имоти, е привлекателна алтернатива за тези, които искат да се възползват от доходността на имотния пазар, без да се ангажират с неговите предизвикателства.
Ето какви са основните предимствата на този вид инвестиция:
Достъпност с по-малка сума
- Възможността да участвате с много по-малко средства – обикновено около 1 000 лева, което е минимален праг за смислена инвестиция.
- Това премахва необходимостта от значителен първоначален капитал, какъвто е нужен за закупуване на апартамент.
Диверсификация на инвестицията
- Вместо да влагате всички средства в един имот, купувате дялове от фонд, който притежава портфолио от различни имоти – жилищни, търговски, индустриални и др.
- Това значително намалява риска, защото успехът на инвестицията не зависи от представянето на един-единствен актив.
Ликвидност
- Продажбата на дялове от фонда е много по-лесна и бърза в сравнение с продажбата на недвижим имот – процесът обикновено отнема секунди или минути.
- Това ви дава гъвкавост да изтеглите средствата си, когато имате нужда.
Спестяване на данъци
При този тип инвестиции често се избягват значителни разходи за данъци, които обичайно съпътстват пряката покупка на недвижими имоти.
Редовни дивиденти
По закон, компаниите за недвижими имоти са задължени да разпределят 90% от печалбата си като дивидент. Това означава, че като инвеститор, получавате почти цялата реализирана печалба от управляваните от фонда имоти всяка година.
Основните недостатъци в този тип инвестиции са:
- Липса на контрол
Инвеститорите нямат право да взимат решения относно това кои имоти да се закупят, управляват или продадат. Тези решения се вземат от мениджърите на фонда.
- Влияние на пазара
Влиянието на пазара може да предизвика колебания при всички финансови инструменти. Те са повече или по-малко зависими от икономически условия и редица други фактори, извън вашия контрол.
Инвестиция в земеделска земя
В България недвижимите имоти са най-популярната форма на инвестиция, но дали сте се замисляли за инвестиция в земеделска земя? Макар че не предлагаме да купувате земя и сами да се занимавате с нейното обработване, съществува интересна и доходоносна алтернатива – инвестиция чрез фондове, които се специализират в земеделски имоти.
Как работи?
- Инвеститорите закупуват дялове от фонд, който се занимава с покупка на земеделска земя.
- Фондът отдава земята под аренда на фермери и други земеделски производители.
- Мениджърите на фонда се грижат за целия процес – покупка, отдаване, управление, документи и правни въпроси.
Борсово-търгувани фондове
Когато говорим за инвестиции, често споменаваме думата фонд: фонд за земеделска земя, фонд за недвижими имоти, фонд за злато. А ако си спомняте, преди обсъдихме как можем да инвестираме в 500-те най-големи компании в света наведнъж. Е, всички тези примери водят към един много популярен финансов продукт – ETF (Exchange-Traded Fund) или борсово-търгуван фонд.
Какво представлява ETF?
ETF е инвестиционен фонд, който:
- Събира парите на много инвеститори на едно място.
- Инвестира тези средства в компании, активи или индекси, обединени по определен критерий – например географски регион, сектор на икономиката или вид актив.
- Търгува се на борсата, подобно на акции – можете да го купите или продадете по всяко време, докато пазарите са отворени.
Пример
Как работи?
Когато купувате дял от ETF, вие всъщност:
- Ставате собственик на малка част от всички активи, в които фондът е инвестирал.
- Получавате диверсификация на инвестицията си – вместо да влагате всичко в една компания или актив, вашите средства се разпределят между много различни позиции.
- Ползвате предимствата на професионално управление, без да се налага сами да взимате инвестиционни решения.
Видове ETF-и
ETF-ите могат да се фокусират върху:
- Индекси: Например S&P 500 – инвестиция в 500-те най-големи компании в САЩ.
- Сектори: Технологии, здравеопазване, енергетика и др.
- Активи: Злато, земеделска земя, недвижими имоти, облигации.
- Географски региони: Европа, Азия, развиващи се пазари.
Предимства на ETF
Достъпност
Можете да започнете с малка сума, без да е нужно да купувате отделни акции на всички компании или активи.
Ликвидност
Купувате и продавате ETF-и лесно на борсата, както бихте търгували с акции.
Ниски разходи
Разходите за управление на ETF обикновено са по-ниски в сравнение с традиционните инвестиционни фондове.
Гъвкавост
Има ETF-и за почти всичко – акции, облигации, суровини, криптовалути, а дори и специфични стратегии.
Диверсификация
Разпределяте риска, защото инвестирате в портфолио, а не в един актив.
Какво е диверсификация?
Тази сложно звучаща дума всъщност лесно се обяснява с фразата “не слагай всички яйца в една кошница”, т.е. вместо да инвестираш в акциите на една компания, инвестираш в акциите на всички големи в сектора едновременно.
Секторни ETF-и vs. Отделни акции
Помните ли го този телефон? Blackberry или Nokia… Днес те почти не съществуват.
Инвеститорите, които са вложили средства в тези компании, са претърпели значителни загуби, тъй като те не са успели да се адаптират към промените, въведени от Apple и Android.
Докато цената на акциите на Blackberry се срива, технологичният индекс NASDAQ, обхващащ целия IT сектор в САЩ, записва 78% ръст.
Как да се избегне този риск?
Ако не е ясно коя компания ще бъде лидер в AI или в друга иновативна индустрия, по-разумно е да се инвестира в секторен ETF, който включва всички големи компании в този сектор.
Това е диверсификация.
Вместо да се залага на една единствена компания, което крие висок риск, ETF-ите предлагат разпределение на инвестицията между различни водещи компании, намалявайки възможността за загуби.
ETF-ите са ефективен начин за участие в растежа на цели сектори, без зависимост от успеха на една-единствена компания.
ETF-и - достъп до различни сектори и активи
Инвестирането чрез борсово-търгувани фондове (ETF-и) предоставя възможност за диверсификация и достъп до различни индустрии и активи.
Освен технологиите, интересни сектори за инвестиции включват:
✔ Фармацевтичната индустрия
✔ Възобновяемата енергия (ВЕИ)
✔ Комуналните услуги
✔ Биотехнологиите
✔ Центровете за данни
ETF-ите не са само секторни. Те могат да инвестират в:
✔ Суровини – злато, какао, петрол
✔ Дивидентни акции – компании, които традиционно разпределят част от печалбата си
✔ Облигации – държавни и корпоративни
Какъв е рискът?
S&P 500 - 5, 10, 80 години назад
Може би вече ви омръзна, но нека хвърлим един последен поглед на представянето на индекса от Втората световна война до днес.
към януари, 2025 г.
Историческите данни ясно показват стабилен дългосрочен ръст:
✔ Средна годишна доходност за последните 80 години – 8%
✔ Средна годишна доходност за последните 10 години – 12%
✔ Средна годишна доходност за последните 5 години – 14%
Какво означава това за инвеститорите?
- Тенденцията показва устойчив растеж – дългосрочното инвестиране се отплаща.
- Доходността се увеличава с времето, а графиката потвърждава този тренд.
Историята ни учи, че капиталовите пазари възнаграждават търпеливите инвеститори.
Bet for 1 mil
S&P 500 постига средногодишна доходност от 7.1%, въпреки кризата през 2008г.
Сложните стратегии на хедж фонда носят едва 2.2% годишна доходност
S&P 500, който обединява 500-те най-големи американски компании, е най-добрият дългосрочен избор за инвеститори. Историята показва, че широко диверсифицираният индекс побеждава сложните стратегии и носи стабилна доходност през годините.
